Índice de Sentimento Fed
Rastreando alterações do Fedspeak para encontrar uma borda de negociação
Um dos maiores e mais relevantes desafios enfrentados pelos comerciantesex é traduzir ajustes de política monetária em insights de negociação acionáveis. Em nosso compromisso de encontrar insights acionáveis para ajudar os comerciantes de varejo em sua jornada, a FXStreet está tentando ajudar a resolver esse exercício difícil com uma ferramenta recém criada: the FXStreet Fed Sentiment Index. Os usuários agora podem usar nossos gráficos ao vivo e adicionar 'FXS Fed Sentiment Index' como um indicador.
Decifring Fedspeak: Por que é crucial entender mudanças de política monetária
Há muitos fatores que impactam as avaliações de ativos, como lançamentos de dados macroeconômicos, desenvolvimentos geopolíticos e manchetes políticas. No entanto, um dos condutores de mercado, indiscutivelmente mais vigiados, é o Fedspeak – uma forma de orientação avançada que contém comunicações oficiais e alternativas dos funcionários da Reserva Federal (Fed).
Na seção de FAQ recentemente atualizada de seu site oficial, o Fed explica:
A orientação para o futuro é uma ferramenta que os bancos centrais utilizam para informar o público sobre o futuro provável da política monetária. Quando os bancos centrais fornecem orientações a prazo, os indivíduos e as empresas podem utilizar esta informação para tomar decisões sobre despesas e investimentos. Assim, orientações futuras sobre política futura podem influenciar as condições financeiras e econômicas atuais.
O Fed tem dois mandatos: Alcançar o máximo de emprego e promover preços estáveis. O Fed não leva em consideração os preços dos ativos ao definir sua política monetária. No entanto, isso não altera o facto de as decisões de política monetária e os comentários sobre as perspectivas terem um impacto significativo nos mercados financeiros.
Por exemplo, o Fed anunciou que deixou a taxa de juros inalterada no intervalo de 5,25%-5,5% na reunião política de julho de 2024. Na conferência de imprensa pós-sessão, o presidente federal Jerome Powell disse que houve uma discussão real sobre o caso para reduzir as taxas, acrescentando que um corte de taxa estará na mesa na próxima reunião em setembro. Estes comentários reavivaram o otimismo sobre o banco central norte-americano mudar para uma facilidade monetária, desencadeando uma venda de dólares americanos (USD) e aumentando os índices de capital dos EUA.
Interpretar comentários de formuladores de políticas federais e ler entre as linhas nas comunicações oficiais não é uma tarefa fácil, especialmente para comerciantes iniciantes. Na FXStreet, desenvolvemos um modelo de IA personalizado – o Speech Tracker, que analisa todos os discursos relevantes dos membros da FOMC e os classifica em escala de pomba-hawk. Isso nos permite fornecer aos comerciantes notificações em tempo real em nosso Calendário Econômico sobre como cada Fedspeak poderia influenciar a avaliação do USD.
Apresentando o Índice de Sentimento FXStreet
O próximo passo em nossa busca para fornecer a melhor ferramenta para ajudar os comerciantes a avaliar o efeito da linguagem do Fed nos mercados financeiros foi usar as pontuações do Speech Tracker para calcular um índice agregado que pinta uma imagem clara de como o sentimento muda ao longo do tempo: FXStreet Fed Sentiment Index.
FXStreet Fed Sentiment Index apresenta o tom do Fed como um único valor, levando em consideração comentários de todos os membros votantes e não votantes do FOMC em aparições de TV, conferências, entrevistas, bem como comunicações oficiais escritas do Fed e muito mais.
Um valor de 100 representa um tom neutro. Um valor crescente acima de 100 pontos para uma inclinação falcão na língua do Fed, enquanto um valor decrescente abaixo de 100 sugere uma mudança de sentimento. O mais alto é o índice, os palestrantes mais falcões do FOMC estão soando à frente da próxima reunião de política monetária e vice-versa, níveis mais baixos sugerem mudanças dovish na futura postura política do Fed.
O FXStreet Fed Sentiment Index é ajustado cada vez que um policymaker Fed faz comentários sobre a perspectiva da política. Enquanto o nosso Rastreador de Falas fornece informações valiosas sobre possíveis reações de curto prazo a discursos individuais da FOMC, nosso Índice de Sentimento Fed visa explicar como os mercados percebem a língua Fed em sua totalidade, durante um período mais longo de tempo. Por conseguinte, o seu valor não pode ser subestimado no que diz respeito à detecção de alterações nos padrões de preços dos activos relacionados com o USD, à avaliação de correlações entre os mercados e à identificação de divergências entre as reacções de mercado a curto prazo e as tendências a longo prazo.
Como usar o FXStreet Fed Sentiment Index
O Índice de Sentimento FXStreet Fed pode ser usado exclusivamente em gráficos FXstreet. Depois de clicar no botão "indicadores" no painel superior, o usuário pode procurar o índice e adicioná-lo ao gráfico.
FXStreet Fed Sentiment Indice performance em 2024: busca dovish do Fed interrompido pelo triunfo de Trump
O FXStreet Fed Sentiment Index começa com o lançamento do nosso Rastreador de Falas após a reunião da FOMC em março. Nessa altura, as reduções das taxas de juro estavam a ser adiadas, uma vez que as leituras da inflação ainda perduravam acima de 3%. O índice manteve-se perto de 120 até meados de maio, quando o Fedspeak começou a girar dovish. Mesmo que os cortes de taxa não se materializaram até a reunião de setembro, o Índice de Sentimento Fed já estava mostrando sinais de uma inclinação dovish na língua Fed.
A tendência descendente continuou por mais um mês, enquanto o Fed materializou um corte de segunda taxa em sua reunião do início de novembro, mas ele mudou completamente desde as eleições dos EUA.
A vitória clara de Donald Trump, e suas conhecidas intenções de usar tarifas e cortes fiscais, que poderiam desencadear novas pernas de inflação, aparentemente afetaram como os membros da FOMC percebem a política monetária futura. Como resultado, o índice virou falcão para começar o novo ano.
